ВЫСОКОДИВИДЕНДНЫЕ, НО НАДЁЖНЫЕ КОМПАНИИ. АЗИЯ

Дивиденды – деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение: ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены азиатские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

  • Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов – не сиюминутная подачка для привлечения инвесторов.
  • Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.
  • Компания имеет капитализацию не ниже 150 миллионов долларов США. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.
  • Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только очень высокие дивиденды (10-15% в год), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (3-10), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок. Большинство компаний рейтинга работают в строительстве и энергетике.

Графики котировок приведены в валютах торгов. Прочие данные приведены в пересчёте на американские доллары. Знак “$” обозначает американский доллар (не путать с гонконгским и тайваньским). Буква “M” означает миллионы, “B” – миллиарды.

Первое место. Alco Holdings

alco_holdings_limited_60508.jpg

  • Тикер: 0328
  • Биржа: Hong Kong Stock Exchange
  • Страна: Китай
  • Валюта торгов: гонконгский доллар
  • Капитализация: $177M
  • Годовой оборот: $371M
  • P/E: 2.8
  • Дивиденды за год: 15.2%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 43%
  • Годы стабильных дивидендов: >17
  • Изменение котировок за год: +18%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +13%
  • О компании. Инвестор в производство потребительской электронной техники широкого спектра – от телефонов до домашних кинотеатров. Также разрабатывает программное обеспечение, в частности, веб браузеры.
  • На рисунке. Логотип Alco Holdings.
  • На графике. В отличие от многих других китайских компаний, Alco Holdings не подешевела к концу 2015 года (после сдутия “второго шанхайского пузыря”), а продолжала дорожать до августа 2016 года, когда установила многолетний рекорд котировок. Но в конце 2016 года её котировки обвалились до уровня второй половины 2015 года. Дивиденды компания обычно платит 2 раза в год, но в 2016 году было 3 выплаты. Размер дивидендов с каждым годом сильно меняется.
  • Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды с долгой историей ежегодных выплат, отлично обеспеченные прибылями.
  • Минусы для инвестора. Нестабильность размера дивидендов, подозрительно низкий P/E (что может говорить о внутренних проблемах компании).

alc копия.jpg

Второе место. Guangzhou R&F Properties

rf копия.jpg

  • Тикер: 2777
  • Биржа: Hong Kong Stock Exchange
  • Страна: Китай
  • Валюта торгов: гонконгский доллар
  • Капитализация: $4.1B
  • Годовой оборот: $6.5B
  • P/E: 4.1
  • Дивиденды за год: 14.2%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 58%
  • Годы стабильных дивидендов: 11
  • Изменение котировок за год: +28%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +5%
  • О компании. Многопрофильный оператор недвижимости. Занимается как проектно-строительными, так и торгово-эксплуатационными работами. Строит жильё, инвестирует в недвижимость, сдаёт объекты внаём, владеет гостиницами, торговыми комплексами и офисами. Деятельность компании делится на три основных сегмента: строительство, инвестиции, гостиничный бизнес. Guangzhou R&F Properties работает на территории 19 крупных городов Китая, включая Пекин, Гуанчжоу и Тяньцзинь.
  • На рисунке. Реклама с официального сайта компании.
  • На графике. Guangzhou R&F Properties практически проигнорировала “второй шанхайский пузырь”. Так же, как и Alco Holdings, она имела локальный максимум котировок в 2016 году, но сейчас подешевела до уровня 2014-2015 годов. Дивиденды компания платит 1-2 раза в год, размер их нестабилен.
  • Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды, хорошо обеспеченные прибылями, низкий P/E.
  • Минусы для инвестора. Нестабильность размера дивидендов.    

gua копия.jpg

Третье место. Highwealth Construction

77063155fd9fafa5a725139cde6fcee5_n.jpg

  • Тикер: 2542
  • Биржа: Taiwan Stock Exchange
  • Страна: Тайвань
  • Валюта торгов: тайваньский доллар
  • Капитализация: $1.7B
  • Годовой оборот: $1.1B
  • P/E: 4.8
  • Дивиденды за год: 13.0%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 62%
  • Годы стабильных дивидендов: >10
  • Изменение котировок за год: +35%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +3%
  • О компании. Строительная компания, занимающаяся проектированием и возведением недвижимости, а также торговлей ей. В портфолио Highwealth Construction – жилые строения, магазины, парковки, офисы и др. Компания работает, преимущественно, на территории Тайваня.
  • На фото. Строящееся жилое здание от Highwealth Construction.
  • На графике. 2015 год был отмечен большой просадкой котировок компании: с 80 до 30 долларов. В 2016 году они частично отыграли позиции, но по-прежнему относительно низки. Дивиденды компания платит раз в год, размер их нестабилен. Особенно высоки они были в 2016 году.
  • Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды, хорошо обеспеченные прибылями, низкий P/E.
  • Минусы для инвестора. Нестабильность размера дивидендов.

hig копия.jpg

Четвёртое место. Arabian Cement

cement22.jpg

  • Тикер: 3010
  • Биржа: TADAWUL
  • Страна: Саудовская Аравия
  • Валюта торгов: саудовский риял
  • Капитализация: $1.0B
  • Годовой оборот: $335M
  • P/E: 6.1
  • Дивиденды за год: 11.8%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 72%
  • Годы стабильных дивидендов: >7
  • Изменение котировок за год: –5%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +19%
  • О компании. Производитель конструкционных материалов – нескольких сортов цемента и бетонных изделий. Arabian Cement действует на территории Саудовской Аравии и Египта, но также владеет контрольным пакетом бахрейнской компании Bahrain Cement и значительной частью иорданской Qatrana Cement.
  • На фото. Совместная фотография сотрудников Arabian Cement и работников Министерства энергетики Египта на фоне стройки.
  • На графике. К 2016 году котировки компании достигли многолетних минимумов и сейчас колеблются вблизи дна. Дивиденды компания платит 2-3 раза в год, размер их в недавние годы быстро растёт.
  • Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды, низкий P/E, положительный тренд дивидендов и прибылей.
  • Минусы для инвестора. Нестабильность размера дивидендов.

ara копия.jpg

Пятое место. Huaneng Power International

power_tuas.jpg

  • Тикер: 0902
  • Биржа: Hong Kong Stock Exchange
  • Страна: Китай
  • Валюта торгов: гонконгский доллар
  • Капитализация: $14B
  • Годовой оборот: $19B
  • P/E: 6.2
  • Дивиденды за год: 11.0%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 69%
  • Годы стабильных дивидендов: >17
  • Изменение котировок за год: –19%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +32%
  • О компании. Международная энергетическая компания, работающая в Китае и Сингапуре. Производит и передаёт электроэнергию более мелким региональным компаниям. Самостоятельно строит электростанции на территории Китая. Общая производимая мощность – порядка 75 гигаватт, передаваемая мощность (включая энергию от других электростанций) – порядка 83 гигаватт. Помимо Гонконгской биржи, торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером HNP.
  • На фото. Tuas Power – сингапурская электростанция, включённая в состав компании Huaneng Power в 2008 году.
  • На графике. Исторический максимум котировок Huaneng Power был отмечен в 2015 году во время “второго шанхайского пузыря”, после чего они обвалились вдвое. Котировки достигли локального минимума в середине 2016 года и с тех пор примерно постоянны. Дивиденды компания платит раз в год, размер их особенно вырос в 2014 году и с тех пор стабильно высок.
  • Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, низкий P/E, неплохой пятилетний рост прибылей.
  • Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

hua копия.jpg

Шестое место. Prince Housing & Development

Prince_Housing_Sales_Center_By_Lab_Modus_2.jpg

  • Тикер: 2511
  • Биржа: Taiwan Stock Exchange
  • Страна: Тайвань
  • Валюта торгов: тайваньский доллар
  • Капитализация: $533M
  • Годовой оборот: $509M
  • P/E: 9.3
  • Дивиденды за год: 10.5%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 98%
  • Годы стабильных дивидендов: 7
  • Изменение котировок за год: +16%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +1%
  • О компании. Строительная компания, также работающая в ряде смежных отраслей. Была основана в 1973 году. Проектирует и строит коммерческую и жилую недвижимость, торгует землёй, производит строительные материалы и оборудование (в том числе, для гидроэлектростанций), занимается гостиничным бизнесом.
  • На фото. Центр продаж Prince Housing & Development.
  • На графике. С 2011 по 2015 год котировки компании снизились втрое. В 2016 году падение прекратилось и котировки были примерно постоянны. Дивиденды компания платит раз в год, размер их нестабилен и был особенно высок в 2016 году.
  • Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды в 2016 году.
  • Минусы для инвестора. Нестабильность размера дивидендов, плохое отношение дивидендов к прибыли (почти вся она уходит на дивиденды), самая короткая в обзоре история их бесперебойных выплат.

pri копия.jpg

Седьмое место. Datang International Power Generation

20140707170030_6093.jpg

  • Тикер: 0991
  • Биржа: Hong Kong Stock Exchange
  • Страна: Китай
  • Валюта торгов: гонконгский доллар
  • Капитализация: $6.4B
  • Годовой оборот: $9.0B
  • P/E: 10
  • Дивиденды за год: 9.9%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 99%
  • Годы стабильных дивидендов: >17
  • Изменение котировок за год: –5%
  • Изменение прибылей за 5 лет: +2%
  • О компании. Крупная энергетическая компания. Эксплуатирует существующие электростанции и строит новые, тестирует и настраивает электротехническое оборудование потребителей, перерабатывает топливо (в основном, уголь) и торгует им. Datang International Power Generation работает во множестве китайских провинций от столичного Пекина до пустынной Внутренней Монголии и высокогорного Тибета.
  • На фото. 20-мегаваттная солнечная электростанция в далёкой западной провинции Цинхай (между Тибетом и Уйгурским районом).
  • На графике. Многолетний рекорд котировок компании был отмечен в 2015 году во время “второго шанхайского пузыря”, после чего они просели в 2.5 раза. Дивиденды компания платит раз в год, размер их уже несколько лет растёт и особенно высок был в 2016 году.
  • Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды с положительной динамикой, длинная история бесперебойных выплат дивидендов.
  • Минусы для инвестора. Самое плохое в обзоре отношение дивидендов к прибыли, самый высокий в обзоре P/E.

dat копия.jpg

Отправить ответ

2 Комментарий на "ВЫСОКОДИВИДЕНДНЫЕ, НО НАДЁЖНЫЕ КОМПАНИИ. АЗИЯ"

avatar
Sort by:   newest | oldest | most voted
sadegrt@gmail.com
Участник

НАКОНЕЦ-ТО
В чем пролемы с сайтом были?)

sadegrt@gmail.com
Участник

проблемы*

wpDiscuz