ВЫСОКОДИВИДЕНДНЫЕ, НО НАДЁЖНЫЕ КОМПАНИИ. США

Дивиденды – деликатный аспект современного бизнеса. Для многих долгосрочных инвесторов они имеют большое значение: ведь это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но множество успешных компаний не платит дивидендов. И, напротив, некоторые компании с высокими дивидендами терпят крах из-за недостаточных вложений в развитие бизнеса. Инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. И именно в этом мы хотим помочь.

В сегодняшний обзор включены американские компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим критериям.

  • Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 7 лет. Это требование необходимо, чтобы удостовериться, что наличие дивидендов – не сиюминутная подачка для привлечения инвесторов.
  • Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E на годовые дивиденды не превышает 100%. Это тоже важное требование. Многие компании с высокими дивидендами ему не удовлетворяют и по тем или иным причинам платят дивиденды себе в убыток. Естественно, что никакой стабильности от таких компаний ожидать нельзя.
  • Компания имеет капитализацию не ниже 150 миллионов долларов. Эту довольно мягкую планку мы установили для того, чтобы в рейтинг попали хотя бы некоторые известные компании.
  • Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%. Это условие мы ввели, чтобы отсечь компании с явными проблемами. Зачастую после таких обрушений компании отменяют выплаты дивидендов.

Как результат, мы получили подборку действительно интересных компаний. Все они имеют не только высокие дивиденды (8-13% в год), но и дёшевы по коэффициенту оценённости P/E (6-10), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок. Так совпало, что все сегодняшние компании относятся к финансовому сектору. Некоторые из которых (вида Income Fund) непосредственно ориентированы на то, чтобы давать долгосрочным инвесторам стабильный высокий доход в виде дивидендов.

Все данные приведены в долларах США. Буква “M” означает миллионы, “B” – миллиарды.

Первое место. CYS Investments

  • Тикер: CYS
  • Биржа: New York Stock Exchange (NYSE)
  • Капитализация: $1.2B
  • Годовой оборот: $331M
  • P/E: 6.7
  • Дивиденды за год: 12.6%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 85%
  • Годы стабильных дивидендов: >7
  • Изменение котировок за год: +16%
  • Изменение прибыли за 5 лет: —
  • О компании. Инвестиционная компания. Основное направление инвестиций — жилая недвижимость. CYS Investments занимается различными операциями, связанными с ипотекой, подбирая под каждого клиента оптимальную схему. Ещё одно важное направление инвестиций CYS — государственные облигации.
  • На рисунке. Логотип CYS Investments.
  • На графике. Исторический рекорд котировок CYS был отмечен в 2012 году. К концу 2013 года котировки компании просели вдвое и с тех пор почти не меняются. Дивиденды компания платит 4 раза в год, размер их зависит от котировок, но стабильно высок по отношению к цене акции.
  • Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E.
  • Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

cys копия.jpg

Второе место. Chimera Investment

Chimera_logo_cmyk300dpi.jpg

  • Тикер: CIM
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $3.3B
  • Годовой оборот: $873M
  • P/E: 7.4
  • Дивиденды за год: 11.5%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 85%
  • Годы стабильных дивидендов: >9
  • Изменение котировок за год: +36%
  • Изменение прибыли за 5 лет: 0%
  • О компании. Крупный инвестор в недвижимость. Имеет большое портфолио как самих строений, так и ценных бумаг, связанных с недвижимостью.
  • На рисунке. Логотип Chimera Investment.
  • На графике. Котировки Chimera Investment были на локальном максимуме в 2011 году, но к середине 2012 года обвалились вдвое раза. Затем они частично отыграли падение и с 2013 года колеблются в коридоре 14-17 долларов. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год. Размер их довольно стабилен и уже несколько лет составляет около 2 долларов в год на акцию.
  • Плюсы для инвестора. Очень высокие и стабильные дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E.
  • Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

cim копия.jpg

Третье место. MFA Financials

mfa.gif

  • Тикер: MFA
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $2.9B
  • Годовой оборот: $543M
  • P/E: 9.7
  • Дивиденды за год: 10.3%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 100%
  • Годы стабильных дивидендов: >18
  • Изменение котировок за год: +19%
  • Изменение прибыли за 5 лет: +3%
  • О компании. Крупный инвестор в недвижимость. Преимущественно вкладывает средства не в сами объекты, а в ценные бумаги, связанные с недвижимостью (в основном, жилой). На рисунке. Логотип MFA Financials.
  • На графике. Локальный максимум котировок MFA был отмечен в 2013 году. С тех пор они просели, но в целом не отличаются волатильностью: все колебания недавних лет происходят в диапазоне 6-9.5 долларов. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, размер их очень стабилен и почти не зависит от котировок: 0.8 долларов в год.
  • Плюсы для инвестора. Очень высокие и очень стабильные дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат.
  • Минусы для инвестора. Самое плохое в обзоре отношение дивидендов к прибыли (сейчас вся она уходит на дивиденды).
  • О наших прошлых прогнозах. MFA Financials фигурировала в нашем аналогичном мартовском обзоре. Тогда её акции стоили порядка 7 долларов, а сейчас — около 8. Те, кто купил эти акции в марте, с тех пор трижды получили хорошие дивидендные выплаты и дополнительную выгоду за счёт роста котировок.

mfa копия.jpg

Четвёртое место. Waddell & Reed Financial

6da37316-1c10-4469-9509-d452e9d8923c.jpg

  • Тикер: WDR
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $1.6B
  • Годовой оборот: $1.5B
  • P/E: 8.4
  • Дивиденды за год: 9.5%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 80%
  • Годы стабильных дивидендов: >18
  • Изменение котировок за год: -22%
  • Изменение прибыли за 5 лет: +10%
  • О компании. Waddell & Reed занимается управлением активами и финансовым планированием. Была основана в 1937 году в штате Канзас. В 1940 году основала одни из первых в США совместные фонды United Income Fund и United Accumulative Fund. В 1998 году компания стала публично торговаться на бирже и с тех пор каждый год платит дивиденды.
  • На рисунке. Waddell & Reed – компания, которая по праву может гордиться своей историей.
  • На графике. Котировки Waddell & Reed более волатильны, чем котировки большинства других компаний обзора. Их исторический максимум был отмечен в 2014 году и составил 72 доллара, а к ноябрю 2016 года эти акции подешевели почти в 5 раз до 15 долларов (что лишь немногим выше исторических минимумов 1998-1999 и 2008 годов). Сейчас котировки Waddell & Reed продолжают находится вблизи дна. Дивиденды компания выплачивает 4 раза в год, и размер их зависит от котировок. Впрочем, в 2016 году они даже увеличились несмотря на падение котировок.
  • Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды с долгой историей бесперебойных выплат, невысокий P/E.
  • Минусы для инвестора. Негативный тренд котировок в 2014-2016 годах.
  • О наших прошлых прогнозах. Компания Waddell & Reed фигурировала в нашем аналогичном августовском рейтинге. Тогда её котировки были вблизи дна, порядка 18 долларов. Сейчас они примерно равны 20 долларов. Кроме того, с тех пор компания один раз выплатила высокие дивиденды. Поэтому в целом, те, кто купил эти акции в августе, остались в плюсе.

wdr копия.jpg

Пятое место. Aberdeen Asia-Pacific Income Fund

NE07292LOGO

  • Тикер: FAX
  • Биржа: American Exchange (NYSE MKT)
  • Капитализация: $1.2B
  • Годовой оборот: $94M
  • P/E: 9.0
  • Дивиденды за год: 8.9%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 88%
  • Годы стабильных дивидендов: 27
  • Изменение котировок за год: +6%
  • Изменение прибыли за 5 лет: -4%
  • О компании. Инвестиционная компания, ориентированная на то, чтобы давать долгосрочным вкладчикам стабильный доход (Income Fund). По этой причине она старается держать дивиденды максимально высокими и стабильными. Средства, полученные от инвесторов, она вкладывает в ценные бумаги из Азии, Австралии и Океании. В основном, это бумаги долгового характера. Значительную часть активов Aberdeen Asia-Pacific составляют государственные облигации разных стран, но есть среди них и корпоративные облигации.
  • На рисунке. Логотип Aberdeen.
  • На графике. Котировки Aberdeen Asia-Pacific Income Fund были на локальном максимуме в 2012 году, а с тех пор просели примерно вдвое. Дивиденды компания платит ежемесячно и размер их крайне стабилен: уже несколько лет в год выплачивается 0.48 долларов на акцию.
  • Плюсы для инвесторов. Высокие и крайне стабильные дивиденды с рекордной в обзоре историей бесперебойных выплат.
  • Минусы для инвесторов. Существенных минусов выделить не удалось.

fax копия.jpg

Шестое место. Gladstone Investment Corporation

gl.PNG

  • Тикер: GAIN
  • Биржа: NASDAQ
  • Капитализация: $260M
  • Годовой оборот: $51M
  • P/E: 6.4
  • Дивиденды за год: 8.7%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 56%
  • Годы стабильных дивидендов: >11
  • Изменение котировок за год: +15%
  • Изменение прибыли за 5 лет: +9%
  • О компании. Инвестиционная компания, специализирующаяся на выкупе фирм, реструктуризации их долгов, кредитовании и пр. Инвестирует в мелкие и средние компании из США. Как правило, вложение в одну компанию составляет 5-30 миллионов долларов. Для создания диверсифицированного портфеля Gladstone инвестирует во множество секторов экономики: в лёгкую и тяжёлую промышленность, в коммерческие и государственные услуги, в СМИ и связь, в розничную торговлю, здравоохранение, транспорт и энергетику.
  • На рисунке. Как и многие другие компании обзора, Gladstone Investment не может похвастать графической рекламой. Вся их графика в интернете – это логотип и надпись Gladstone Investment.
  • На графике. Котировки Gladstone Investment отличаются невысокой волатильностью: в 2012-2015 годах они колебались в коридоре 6.5-8.5 долларов и лишь в 2016 году на некоторое время пересекли планку в 9 долларов. Дивиденды компания платит каждый месяц, размер их очень стабилен с небольшим положительным трендом: раньше в год выплачивалось 0.6 долларов, а сейчас 0.72.
  • Плюсы для инвестора. Высокие и стабильные дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E, лучшая в обзоре обеспеченность дивидендов прибылями.
  • Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.
  • О наших прошлых прогнозах.  Gladstone Investment, как и MFA Financials, попадала в наш аналогичный мартовский рейтинг и принесла выгоду тем, кто тогда купил её акции. В марте они стоили порядка 7 долларов, а сейчас — более 8. Кроме того, все эти месяцы инвесторы стабильно получали заявленные высокие дивиденды.

gain копия.jpg

Седьмое место. Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund

i

  • Тикер: EOI
  • Биржа: NYSE
  • Капитализация: $490M
  • Годовой оборот: $11M
  • P/E: 10
  • Дивиденды за год: 8.3%
  • Отношение дивидендов к прибыли: 85%
  • Годы стабильных дивидендов: >12
  • Изменение котировок за год: 0%
  • Изменение прибыли за 5 лет: —
  • О компании. Как и Aberdeen Asia-Pacific, Eaton Vance Enhanced Equity относится к инвестиционным компаниям вида Income Fund. Свои средства компания вкладывает по совету своих экспертов в особо выгодные ценные бумаги. В основном, крупных компаний с капитализациями порядка $1B и выше. В отличие от многих других компаний сегодняшнего обзора, она не ограничивается одним сектором экономики, а инвестирует в широкий круг предприятий — от недвижимости до телекоммуникаций и высокотехнологичных производств. Является дочерней компанией более широкопрофильной финансовой организации Eaton Vance Management.
  • На рисунке. Логотип Eaton Vance Management.
  • На графике. Котировки Eaton Vance Enhanced Equity Income Fund не отличаются особой волатильностью: уже несколько лет они колеблются в коридоре 10-14 долларов. Дивиденды выплачиваются ежемесячно, размер их крайне стабилен и уже несколько лет составляет 1.08 доллара в год.
  • Плюсы для инвестора. Высокие и крайне стабильные дивиденды, стабильные котировки.
  • Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E.

eoi копия.jpg

Отправить ответ

Оставьте первый комментарий!

avatar
wpDiscuz