АКУЛЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КАПИТАЛИЗМА 2016 ГОДА

Во время прошедших новогодних праздников значительная часть населения Земли делает друг другу подарки – от прагматичных конвертиков с деньгами до совсем традиционных безделушек, которым суждено годами пылиться на полках. Но большинство жителей развитых стран предпочитают компромисс: промышленные товары, полезные в хозяйстве. В конце декабря усиливается поток клиентов почти во все магазины – от продуктовых до ювелирных. Но сегодня мы поговорим лишь о магазинах широкого профиля с основным упором на промтовары – одежду, мебель, бытовую технику и т. д.

Этот обзор – о сетях универсальных магазинов, популярность которых особенно выросла в 2016 году. Их акции сильнее всего подорожали за год, и на эти магазины стоит обратить внимание не только инвестору, но и простому покупателю.

Большинство рекордсменов обзора – торговые сети из США. Но в нём есть также компании из России и Китая. Большинство данных приведены в пересчёте на доллары США. Графики котировок приведены в валютах торгов. Процентные изменения котировок за год – отдельно как в валютах торгов, так и в долларах. Рейтинг выстроен в порядке убывания долларового роста котировок.

Первое место. Children’s Place

The-Childrens-Place1.jpg

  • Тикер: PLCE
  • Биржа: NASDAQ
  • Страна: США
  • Валюта торгов: американский доллар
  • Капитализация: $2.0B
  • Годовой оборот: $1.7B
  • P/E: 25
  • Дивиденды за год: 0.7%
  • Рост котировок за год: 104%
  • О компании. Сеть магазинов одежды для детей и подростков. Была основана в 1969 году в штате Нью-Джерси. К настоящему моменту включает более 1000 магазинов в Канаде, США и Пуэрто-Рико. Ещё в 12 странах есть 90 магазинов, использующих франшизу компании.
  • На фото. Фирменный дизайн магазинов Children’s Place.
  • На графике. Children’s Place на бирже относительно давно и имеет богатую историю котировок. Локальные максимумы и минимумы разных лет близки к общерыночной картине: рекорд в 1999 году, провал в 2002, рекорд в 2006 и обвал вместе со всем рынком к 2008 (хотя и с опережением). После кризиса 2008 года котировки компании восстанавливались очень медленно и смогли преодолеть рекорд 2006 года лишь в 2016 году – но преодолеть радикально! Сейчас цена акций Children’s Place находится на историческом рекорде, и он вдвое превышает их типичную цену в нескольких предыдущих годах. Дивиденды компания платит 4 раза в год с 2014 года.
  • Плюсы для инвестора. Давний положительный тренд котировок.
  • Минусы для инвестора. Крайне низкие дивиденды с короткой историей стабильных выплат.

plce копия.jpg

Второе место. Burlington Stores

Burlington Store Exterior_050615.jpg

  • Тикер: BURL
  • Биржа: NYSE
  • Страна: США
  • Валюта торгов: американский доллар
  • Капитализация: $6.2B
  • Годовой оборот: $5.1B
  • P/E: 34
  • Дивиденды за год: –
  • Рост котировок за год: 103%
  • О компании. Сеть комиссионных магазинов одежды, мебели и готовых подарков, основанная в 1972 году в штате Нью-Джерси. Имеет более 500 магазинов в 44 штатах США, а также в Пуэрто-Рико. Несмотря на относительно давнюю историю, компания торгуется на бирже лишь с 2013 года.
  • На фото. Фирменный стиль магазина.
  • На графике. Котировки компании отлично растут с 2013 года. За этот период они выросли в 3 раза.
  • Плюсы для инвестора. Давний положительный тренд котировок.
  • Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов.

burl копия.jpg

Третье место. Ollie’s Bargain Outlet Holdings

Ollies-Bargain-Outlet.jpg

  • Тикер: OLLI
  • Биржа: NASDAQ
  • Страна: США
  • Валюта торгов: американский доллар
  • Капитализация: $1.9B
  • Годовой оборот: $762M
  • P/E: 40
  • Дивиденды за год: –
  • Рост котировок за год: 78%
  • О компании. Сеть комиссионных магазинов, торгующая широким спектром товаров: мебелью, игрушками, пищевыми продуктами, одеждой, хозяйственной утварью, книгами, половыми покрытиями и др. Владеет сетью из более чем 200 магазинов. Основное кредо компании – реально низкие скидки на настоящие новые брэндовые товары. Сеть непосредственно сотрудничает с производителями, выкупая у них по сильно заниженным ценам партии товаров, по тем или иными причинам оказавшиеся невостребованными в фирменных магазинах (например, модную одежду, сезон на которую прошёл).
  • На графике. Поскольку данные котировок доступны лишь с лета 2015 года, по ним трудно сказать что-то интересное кроме того, что рост котировок в 2016 году был быстр и довольно устойчив.
  • Плюсы для инвестора. Быстрый и стабильный рост котировок в 2016 году.
  • Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов, относительно высокий P/E (что может говорить о переоценённости компании и риске просадки котировок).

olli копия.jpg

Четвёртое место. M-Видео

  • Тикер: MVID
  • Биржа: Московская биржа
  • Страна: Россия
  • Валюта торгов: рубль
  • Капитализация: $1.1B
  • Годовой оборот: $2.7B
  • P/E: 15
  • Дивиденды за год: 5.4%
  • Рост котировок за год (рубль): 47%
  • Рост котировок за год (доллар): 66%
  • О компании. Российская сеть по продаже бытовой техники и электроники. Один из лидеров российского рынка в этой области. Компания была основана в 1993 году под изначальным названием Мир видео, и в 1990-х годах работала только в Москве. Но в 2000-х она радикально расширила свою географию, и сейчас имеет 375 магазинов в 161 городе.
  • На фото. Фирменный дизайн салона M-видео.
  • На графике. Как и многие российские компании, М-видео катастрофически, почти на порядок, подешевела в 2008 году. Но уже в 2010 году она восстановила докризисные позиции, и на несколько лет её котировки закрепилась на значениях 200-300 рублей. После локальной просадки в 2014 году она вновь вышла в рост и в 2016 году установила новые исторические рекорды котировок. К сожалению, на графиках finance.google.com отсутствует детальная информация о графике выплат дивидендов, но дивиденды у этой компании есть и довольно высоки.
  • Плюсы для инвестора. Хорошие дивиденды, умеренный P/E, устойчивый положительный тренд котировок.
  • Минусы для инвестора. У самой компании особых минусов выделить не удалось, но для всех российских компаний сохраняется угроза новой девальвации рубля ввиду зависимости экономики от нефтяных цен.

mvid копия.jpg

Пятое место. Best Buy

bestbuystore.jpg

  • Тикер: BBY
  • Биржа: NYSE
  • Страна: США
  • Валюта торгов: американский доллар
  • Капитализация: $16B
  • Годовой оборот: $40B
  • P/E: 15
  • Дивиденды за год: 2.3%
  • Рост котировок за год: 64%
  • О компании. Международная компания по продаже бытовой электроники. Была основана в 1966 году под названием Sound of Music и изначально специализировалась на аудиотоварах. Своё современное название получила в 1983 году из-за расширения ассортимента. С 1987 года торгуется на бирже, с 1999 года входит в индекс S&P 500 (500 важнейших американских компаний). Помимо США, работает в Мексике и Канаде. Также имела магазины в Китае и Европе, но продала их другим компаниям.
  • На фото. Фирменный стиль интерьеров Best Buy.
  • На графике. У этой компании самая давняя в обзоре доступная история котировок. Из неё видно, что реально серьёзный подъём компании произошёл в конце 1990-х годов, и далее никаким кризисам не удавалось отбросить её котировки к значениям до 1998 года. Исторический рекорд котировки Best Buy имели в 2006 году, после чего падали до конца 2012 года. Новый рост начался в 2013 году и с переменным успехом продолжается до сих пор. Сейчас котировки компании близко подошли к былым историческим рекордам. Best Buy также имеет самую длительную в обзоре историю стабильных выплат дивидендов: с 2004 года. Правда, размер их относительно невелик.
  • Плюсы для инвестора. Положительный тренд котировок весь 2016 год, умеренный коэффициент P/E (скорее всего, котировкам есть куда расти дальше), наличие умеренных дивидендов с давней историей выплат.
  • Минусы для инвестора. Существенных минусов не обнаружено.

bby копия.jpg

Шестое место. Dicks Sporting Goods

Nike-dicks4.jpg

  • Тикер: DKS
  • Биржа: NYSE
  • Страна: США
  • Валюта торгов: американский доллар
  • Капитализация: $7.0B
  • Годовой оборот: $7.3B
  • P/E: 21
  • Дивиденды за год: 1.0%
  • Рост котировок за год: 63%
  • О компании. Сеть по продаже спорттоваров и смежной продукции – одежды и обуви (как собственно спортивной, так и повседневной), рюкзаков, велосипедов, тренировочных снарядов. Была основана в 1948 году. Имеет более 600 магазинов почти во всех штатах США. Неоднократно спонсировала крупные спортивные соревнования включая Летние Олимпийские игры 2016 года в Рио де Жанейро (Бразилия).
  • На фото. Фирменный дизайн интерьеров Dicks Sporting Goods.
  • На графике. История котировок этой компании с 2003 года – настоящая история успеха. За прошедший период они выросли в 16 раз. Единственное серьёзное обрушение котировок было в 2008 году, но и оно было отыграно уже в 2010 году. Сейчас котировки Dicks Sporting Goods находятся на историческом максимуме. Дивиденды компания платит в среднем 4 раза в год с 2012 года.
  • Плюсы для инвестора. Быстрый рост котировок в 2016 году, положительный тренд котировок на многолетнем горизонте.
  • Минусы для инвестора. Низкие дивиденды.

dks копия.jpg

Седьмое место. Fujian Dongbai Group

东百集团样版宣传图-09522577259.JPG

  • Тикер: 600693
  • Биржа: Shanghai Stock Exchange
  • Страна: Китай
  • Валюта торгов: юань
  • Капитализация: $1.3B
  • Годовой оборот: $244M
  • P/E: 576
  • Дивиденды за год: –
  • Рост котировок за год (юань): 61%
  • Рост котировок за год (доллар): 59%
  • О компании. Сеть универсальных магазинов с широким спектром товаров от бытовой электротехники до сигарет и косметики. Помимо этого, группа торгует недвижимостью, занимается гостиничным бизнесом и т. д. В целом, информация о ней в англоязычном интернете скудна.  
  • На фото. Одно из зданий Fujian Dongbai Group.
  • На графике. Компания имеет давнюю доступную историю котировок. В первой половине 2000-х годов её котировки имели устойчивый негативный тренд, но в 2006 году он был переломлен. Главные рекорды котировок были в 2008, 2010, 2015 и 2016 году. Нынешний рекорд – это исторический максимум, который в 15 раз превышает антирекорд 2005 года и в 2-2.5 раза превышает типичные котировки в первой половине 2010-х годов. Дивиденды компания платит крайне нерегулярно.
  • Плюсы для инвестора. Быстрый рост котировок в 2016 году.
  • Минусы для инвестора. Крайне высокий P/E (компания переоценена и высока вероятность просадки котировок), отсутствие регулярных дивидендов.

fulian копия.jpg

Отправить ответ

Оставьте первый комментарий!

avatar
wpDiscuz